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本周国际市场重头大戏:美联储议息会议及伯南克讲话  

2012-12-10 12:26:10|  分类: 财经要闻 |  标签: |举报 |字号 订阅

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尽管本周有欧盟峰会和众多欧美经济数据,且美国财政悬崖谈判进展也牵动人心,但本周汇市的最重磅事件毫无疑问将是本周稍晚的美联储货币政策会议。作为年度最后一次货币政策会议,同时伯南克也将召开新闻发布会,加之非农数据刚刚公布,本周的美联储会议势必将成为汇市万众瞩目的焦点,此次会议也是继美联储推出QE3之后又一次新的抉择。
 
由于计划中的扭转操作(Operation Twist)即将完成,市场预期美联储(FED)几乎肯定会以一轮新的债券购买计划取代扭转操作,以保持对经济初步复苏的支撑。分析师们表示,在本周美联储政策会议前美元的上行趋势可能受限。
 
美国联邦公开市场委员会(FOMC)定于北京时间周四(12月13日)01:30公布利率决定,而美联储主席伯南克(Ben S. Bernanke)则将在03:15举行新闻发布会。
 
许多分析师认为,美联储周三将宣布450亿美元的债券购买计划,暗示其2013年将继续向经济注资,以拉低失业率。
 
巴克莱资本(Barclays Capital)分析师在一份报告中称:“尽管失业率下降,我们预计美联储仍将改变即将到期的卖短买长操作,实行直接的购买计划,购买的范围与当前计划类似。”
 
Northern Trust财富管理部门首席投资官Katie Nixon表示,鉴于美联储卖短债措施即将到期,市场预计美联储将会推出新的货币刺激措施和货币宽松措施;而对于美联储将会扩大资产购买规模这一预期将提振风险资产。
 
研究机构Raymond James预计,在扭转操作到期之后,美联储料将宣布,在第三轮量化宽松政策(QE3)之下,每月将新增400亿美元长期债券购买。与此同时,美联储或将继续维持指标利率在0-0.25%的极低区间。
 
美国劳工部(DOL)上周五公布的非农就业数据大幅好于预期。数据显示,美国11月非农就业人数增长14.6万人,预期增长9.3万人。11月份失业率继续下滑,降至7.7%,为2008年12月来最低水平,预期为7.9%。
 
但分析师指出,尽管非农数据虽然意外好于预期,但无法在短期内改变美联储量化宽松的政策走向,更有分析师认为,正是该数据的好转,坚定了美联储继续实施QE3的决心。
 
BK Asset Management董事总经理Kathy Lien表示:“真正的问题是是否(11月就业数据)会改变美联储采取更多刺激措施的态度。数据并未消除刺激措施的必要性,但可能令美联储选择规模较小的计划。”
 
投资研究公司ISI高级常务董事Roberto Perli表示:“美联储如果没有准备好继续以每月850亿美元的速度购买资产直至明年的话,就不会在声明中强调‘850亿美元’这个数字。”
 
瑞穗证券(Mizuho Securities)的国债资产交易专家Richard Bryant指出,美国11月份非农就业数据大幅向好,反而可能刺激美联储将当前量化宽松措施的规模进一步扩大,原因是美联储可能会认为就业数据向好,正是其宽松措施起到了效果的表现,因而,美联储将会在日后采取更多的措施来刺激经济的进一步复苏。
 
美国圣路易斯联储(St. Louis Fed)主席布拉德(James Bullard)上周一表示,在当前的扭转操作到期后,美联储可能以小规模的购债计划替代之以期取得同样的效果。
 
布拉德在接受采访时称,“美联储可能将扭转操作替换为每月250亿美元的购债计划,并仍然取得相同的效果。而继续推出每月450亿美元的购债计划将存有通胀风险。”
 
“美联储通讯社”暗示12月会议或有新动作
 
受财政悬崖谈判、飓风桑迪等因素的影响,美国经济前景变得愈发无法确定,有“美联储通讯社”之称的记者Jon Hilsenrath在最新发表的文章中谈及,随着扭转操作于年底到期,美联储或在12月11-12日的会议后扩大宽松政策,并在明年继续国债购买操作。
 
Jon Hilsenrath所在的华尔街日报当地时间11月28日刊登了一篇名为《美联储2013年料继续刺激经济》的文章,文章指出,在下一次会议上,美联储官员们面临的最关键、最紧迫的决定就是,是否继续实施国债购买操作。
 
美联储主席伯南克在9月的新闻发布会上指出,央行将会在年底评估所有的资产购买操作,届时美联储的扭转操作将会到期。美联储通过扭转操作买入长期美债,并同时出售短期债券。
 
文章称,较为紧迫的问题是如何处理每月规模为450亿美元的扭转操作措施,该措施于12月到期,许多官员希望明年继续购买长期国债,以补充美联储的抵押贷款支持证券(MBS)购买操作(即QE3)。
 
Hilsenrath并指出,多位美联储政策制定者在近期接受采访以及公共讲话中都谈及,他们支持更多的国债购买。在12月的会议上,官员们将会讨论是否延长计划,并听取员工对政策影响的陈述。
 
此外,美联储官员们面临的另一个问题是是否改变其沟通策略。数月以来,有关此方面的争论不断,部分官员主张明确给出失业率和通胀目标,以作为利率变化的导向,提议采取这一策略的包括美联储副主席耶伦(Janet Yellen)。
 
Hilsenrath认为,如果美联储想要采取这一行动,今年12月或是明年3月的会议都有可能,因伯南克可以利用新闻发布会的时机来解释该项政策,但围绕经济数据的特定值以及如何清楚阐明该政策仍存分歧。
 
关注财政悬崖进展
 
除了美联储会议,华尔街市场仍将关注美国国会两党为解开财政悬崖谈判僵局的相关进展。目前,留给财政悬崖谈判的时间已经不及3周的时间,而美国两党仍然无法就不同意见做出相关让步。
 
美国总统奥巴马(Barack Obama)上周三表示,如果共和党人承认有必要向富人加税,那么避免财政悬崖相关协议可在约一周时间内达成。
 
奥巴马在美国企业CEO圆桌会议上称,"部分共和党议员承认可以接受税率有所上调,共和党领袖必须注意到这一事实。"
 
截至上周六,美国政府和国会并未在财政悬崖问题解决上取得任何进展,而美国国会众议院议长博纳(John Boehner)称相关谈判几乎停滞不前。如果财政悬崖问题不尽早解决,6,000亿美元自动增税减支计划将在2013年1月初自动启动。
 
多数分析师认为,若美国无法避开财政悬崖,美国经济将于2013年再次陷入衰退。

FX168

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