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降息激发乐观情绪:大户加杠杆跑步入场 回报率惊人  

2015-03-08 21:42:25|  分类: 股市新闻资讯 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  □本报记者 张莉

  如果说春节前因为长假因素对加杠杆炒股有所顾虑的话,春节后降息消息发布后,这种顾虑似乎彻底消除。不少人四处寻找通道进行融资,尤其是大户,敢于杠杆满仓操作的又多了起来,有些人甚至对暴跌股抄底做盘,回报率惊人。

  融资加仓热情高

  在深圳职业炒股的老陈是一位不折不扣的“杠杆投资爱好者”。春节前几个月,基于对自己所研究股票有十足把握,老陈凭借两融的杠杆操作,足足赚取了70%的收益率。春节过后,老陈做杠杆的心思再次活跃,瞄准了一只传媒股和一只环保股,动用自己的融资额度加仓,在股价还未表现时提前埋伏。

  “虽然降息消息每次出来时都是万众欢腾,但降息后要在股市做加杠杆操作必须冷静,毕竟市场并不像以前那么疯狂了。”为了控制加杠杆风险,老陈有一套融资买卖股票的规律:高开高走就持仓,暴涨就减仓;高开低走次日就加仓,仓位始终保持在150%至190%。

  老陈参加了一个炒股微信群,降息后的几天,群友热议是否该融资买股。“之前市场波动频繁,很多投资者降低杠杆比例。但降息消息公布后,大家对资金面乐观起来,考虑再次杀回。有些资金量不够融资门槛的小散,要么私下凑钱,要么找券商做股票质押,总之办法多的是。”

  “很多被两融门槛限制,又希望通过杠杆炒股的客户,可以通过股票质押融到资金。融资成本不高,公司在这方面额度充分。”据某券商营业部担任投资顾问的小尹介绍,其所在公司推出了类似股票质押的互联网金融证券产品,股票折算率比两融更高。“这两天很多客户跑来咨询该业务,我们基本保证一天到账,融资效率非常高。”

  在深圳某私募机构担任研究总监的黄生分析,春节过后客户通过杠杆放大资金、融资买入的动作频繁起来。“我们建议客户买入环保股,而这周环保板块飙涨,提前融资买入的客户获益至少50%以上。”从此次降息第一天的成交量判断,他认为资金回补已经开始。

  伞形信托需求旺

  实际上,除了券商融资通道之外,间接通过伞形信托进场的银行资金似乎也开始“卷土重来”。

  最近,专门为客户提供伞形信托产品服务的潮州人小于非常得意。“已经帮人撑了把5个亿的‘大伞’,资金成本大概在7%左右,然后切成300万元、500万元的小伞给客户,杠杆基本在1:3至1:5之间,年化成本14.4%,足足赚了7个点的利差。”

  在小于看来,最近客户的资金需求越来越旺盛,这种伞形信托的规模会越做越大。“做伞形产品会上瘾的,刚开始还会用五成额度,后来是全部额度,甚至还要去外面调钱补仓。”

  据深圳某大型券商部门负责人张先生透露,在春节前,某客户设计的伞形信托曾被一家银行拒绝,但春节过后,因为降息,最近另一家银行已表态愿意合作。“那位客户做的伞形信托结构是2000万元劣后级资金和2000万元夹层级资金,然后通过伞形融资8000万元做优先级资金,总体规模达到1.2亿元,杠杆基本达到1:4。”

  “尽管市场震荡频繁,但大类资产向股市转移的趋势并没有发生实质性改变。”据一位深圳私募人士分析,降息之后,通过各类渠道将理财资金输出,成为部分银行的强烈需求。相比地产、黄金(1168.20-28.00-2.34%)等资产类别,投入股市的获利空间更大,这种需求很难遏制。“最近很多客户就是把做好的结构化产品交给我们运作,实际上这部分资金大多含有3倍左右杠杆。”

  春节之后,外围资金开始出现慢慢“输血”股市的迹象,通过杠杆融资进场的诉求强烈,尤其是通过高杠杆的社会融资通道入市资金表现活跃。以伞形信托产品为例,1:3和1:5杠杆的伞形信托产品比比皆是,而部分通过结构化设计达到1:8杠杆的伞形信托产品也并非少数。“这些杠杆资金投资者常常可以获得一些实质性利好消息,才敢于跟着主力把握暴跌节奏进行逆势做盘,所以会出现某只股票明明处于跌停价位,但单日融资买入规模却刷新纪录的情况。”上述券商负责人张先生分析。

  P2P客户享免息配资

  对于不少P2P配资机构而言,源源不断的加杠杆炒股需求同样刺激了平台配资业务扩大。“2月28日下午6点央行[微博]公布降息,配资后台在一个小时内预约的数量出现几何级增长,明显可以判断出股民迫切需求配资进场。我们马上推出免息活动送出实盘资金满足股民需求,即每一位新到平台注册的客户都有机会享受一次免息配资机会。”据深圳某P2P公司配资业务人员介绍,仅降息后第一个交易日,平台就送出免息资金近2000万元。

  “相比传统线下民间配资机构高达20%至30%的融资成本而言,互联网平台的融资成本控制在10%左右,且投资门槛较低,一定程度上可以吸引资金量不大的客户选择网络服务。”据P2P业内人士分析,由于券商杠杆融资通道收紧,促使投资者寻找其他渠道补充资本金,这会导致民间配资的刚性需求不断增长。

  “从数据上看,春节过后,资金明显回流股市,我们平台3月份前3天的新增规模是1月份的一半。而从客户反馈的情况看,普遍看好降息后的行情,估计接下来这类资金会跑步进场。”上述配资业务人员表示,为应对不断增长的加杠杆资金需求,平台会针对长线投资者推出1:1配资的低息资金比例,满足不同投资者的需求。

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